آیا می خواهید بدانید چه زمانی برای سرمایه گذاری طلا مناسب است؟

آسیانیوز - اما سئوالی که همیشه از سوی عمده ی افراد برای سرمایه گذاری مطرح می باشد این است چه زمانی طلا بخریم؟

شاید شنیده باشید که شخصی از آشنایان به یکباره مقادیری طلا تهیه کرده و از شانس سود هنگفتی کرده است.واقعیت این است که این موضوع میتواند با تحلیل سیگنال‌های بازار باشد و نه شانس!.

بسیاری از اقتصادانان با تحلیلهای پایه ای و اساسی FUNDAMENTAL توانستند درخصوص پیش بینی و آینده ی قیمت طلا به نکاتی دست یابند . که دراینجا برای علاقمندان حوزه سرمایه گزاری دراین بخش و در راستایی پیش بینی بهتر قیمت آینده به سه راهکار تاثیر گذاردراین رابطه پرداخته می شود.

لازم بذکراست که تحلیل های ذیل مربوط به شرایط عادی و روند تصمیم گیری های سیستم های اقتصادی و نتیجه آن ناشی از عملکرد بانکهای مرکزی کشورهای مختلف اشاره است و شوکهای ناگهانی ناشی از اخبارهای با عمق و تاثیر گذاری بالا می تواند ترندها را بشدت تقویت و یا تضعیف نماید.

تحلیل بازار انس جهانی طلا:

یکی از مهمترین عوامل تغیر قیمت طلا نرخ عرضه و تقاضای طلا از سوی بانکهای مرکزی کشورهای شاخص در دنیا می باشد ، به عبارتی با افزایش و کاهش میزان حجم طلا در بانکهای مرکزی تاثیرات مثبت و منفی دراین خصوص اتفاق می افتد .

طلا نقش بسیار عمده ای در تقویت و یا تضعیف قدرت پایه پول کشورها می گذارد . که در ادامه به چگونگی رابطه و اهمیت آن می پردازیم؛

باید اشاره کرد که روند به این شکل اتفاق می افتد که با تصمیم کشورها ، بخصوص کشورهای که بخشی بیشتری از اقتصاد دنیا را در دست دارند ، از طریق بانکهای مرکزی Central Bank خود شروع به خرید طلا می نمایند .

وقتی بانکهای مرکزی کشورها ی بزرگ ،دربازارهای بین المللی دنیا شروع به خرید طلا می کنند ، چه اتفاقی می افتد و اصولا چرا باید دولتها طلا بخرند ؟!

وقتی بانکهای مرکزی این کشورها در دنیا شروع به خرید طلا می کنند در زمانیکه باعث تقویت پولی آن کشورها می گردد ؛ بنحوی که درزمانی که به هر دلیل GDP(Gross domestic product)آنها (تولید ناخالص ملی) کاهش می یابد این موضوع باعث کاهش ارزش پولی آن کشور می شود .
ولیکن با خرید طلا ؛ پول ملی تقویت خواهد یافت ؛ با ادامه این تاثیر و با افزایش قیمت طلا و باالطبع انس جهانی روند تقویت پولی آن کشور ها ادامه یافته و کاهش صورت گرفته را جبران می کند .

چگونه از ترند فوق برای پیش بینی قیمت طلا بهره برداری کنیم ؟

حال توجه به میزان خرید طلا توسط بانکهای مرکزی کشورهامورد اشاره بسیار حائز اهمیت است و پیگیری این روند کمک زیادی به پیش بینی قیمت طلا در آینده می شود . اگر چند شرکت شاخص در چند دوره متوالی نسبت به خرید طلا اقدام نمایند ، افزایش قیمتهای جهانی دور از انتظار نخواهد بود .

پیگیری روند خریدطلا توسط بانکهای مرکزی کشور دائما  سایت WWW.GOLD.ORG در بارگزاری شده و قابل بهره برداری می باشد.

دراینجا به یکی از کشورهای تاثیر گذار در بازار طلا می پردازیم.

یکی از مهم ترین فرایند های تاثیر گذار بر روی قیمت طلا عبارتست از نرخ بهره آمریکا می باشد.

این کشور به دو دلیل بسیار در بازار طلا موثر و تاثیر گذار می باشد . برکسی پوشیده نیست که قیمت بازار جهانی طلا براساس انس /دلار قیمت گذاری می شود . پس علاوه بر شرط اول ، قیمت دلار و نرح بهره آمریکا تاثیر بسزایی در بازار طلا می گذارد .

ولذا وقتی بانک مرکزی ایالات متحده ی آمریکا – فدرال رزرو (Federal Reserve) اقدام به خرید طلا می کند و این روند مستمر باشد تاثیر بسزایی بر اونس جهانی و قیمت طلا در سایر کشور ها می گذارد.

یکی دیگر از فانوسهای دریایی ارسال سیگنال برای پیش بینی قیمت طلا توجه به بزرگترین صندوق طلای دنیا (SPDR)اسپایدر است:

صندوقهای قابل معامله یکی از پرطرفدارترین ابزارهای مالی می باشند که از ژانویه 1993 در آمریکا با معرفی صندوق اسپایدر (SPDR) آغاز شد. بزرگترین ETF جهان که بر روی طلا کار می کند صندوق اسپایدر است که هم اکنون مالک حدود 720 تن طلا است (طبق آمار سال 2014)
نکته ی در مورد این صندوق اینست که اگر در سه دوره ی متوالی SPDR طلا خرید کند ، مطمئنا طلا افزایشی خواهد بود .


شما می توانید در سایت بین المللی WWW.ETF.COM همه ی صندوقهای سرمایه گذاری دنیا را معرفی می کند.

همچنین در ایران صندوقهای ETF در بورس کالا افتتاح شده است که معاف از مالیات بوده و شما می توانید با داشتن کد بورسی و سجام نسبت به خرید و فروش سهام این صندوقها اقدام نمایید.

برای خرید و سرمایه گذاری در صندوق های ETF می توان به سایت فیپیران مراجعه و وضعیت صندوقهای ETF را درچند ماه گذشته بررسی و به وضعیت آنها پی برد .


فیپیران: شرکت مدیریت فناوری بورس تهران ، مرکز پردازش اطلاعات مالی ایران می باشد .

میزان تقاضای کشورها :

یکی دیگر از فانوسهای دریایی برای راهنمای پیش بینی نرخ روند صعودی و یا نزولی قیمت طلا ،بر اساس تقاضای مصرفی consumption demand طلا ؛ توسط کشورها و بصورت حجمی می باشد .با بررسی این موضوعت درکنار هم می توان بهتر پیش بینی کرد که قیمت طلا بصورت مستقل و پرهیز از سایر پارامتر ها ، در آینده چگونه است . تقاضای مصرفی طلا یا Gold Consumption Demand و رنکینگ آن می تواند راهنمایی خوبی دراین خصوص باشد . با مراجعه به سایت ذیل می توان مقادیر سفارش و خرید طلا در کشورهای مختلف را دیدو با مقایسه با سوابق به میزان تقاضا پی برد .

بالاترین حجم خرید طلا در دنیا معمولا توسط کشور هند ، چین وایلات متحده ، حاشیه خلیج فارس و اخیرا ایران صورت می پذیرد . افزایش این روند و تداوم سفارشات تناثیر بسزایی در قیمت بدلیل بالارفتن تقاضا خواهد بود.

طی بررسی شواهد و نمودارهای حدود 10 سال گذشته ،قیمت انس /دلار سالهاست که در بازه (1800 -1990) $ / An ounce of gold ثبت شده و بهتراست بدانیم که هر انس معادل ۳۱.۱۰۳۴۳۱ گرم وعیار طلا بر اساس انس جهانی 24 می باشد.

اگر تمایل به محاسبه نرخ سکه دارید در ادامه به این موضوع پرداخته می شود ؛سکه :

وزن هر سکه تمام بهار 8.13 گرم (خلوص 99.99%) است.

عیار سکه 21.6(خلوص 90%)است

برای محاسبه ی قیمت واقعی سکه از فرمول ذیل استفاده می کنیم

قیمت واقعی سکه =قیمت دلار آزاد *234.* قیمت انس جهانی ؛

دراینجا با مبحثی دیگر آشنا می شویم ، بله ما به ازا« آن می شود حباب سکه :

قیمت واقعی سکه بشرح ذیل تعین می شود و مابقی حباب سکه است :

* عیار سکه مطابق با استاندارد بانک مرکزی ۹/۰ با وزن ۸.۱۳۳ گرم است.

* قیمت‌های جهانی طلا برای هر اونس طلا با عیار ۹۹۹/۰ (که همان عیار ۲۴ است) اعلام می‌شود.

* هر اونس برابر با ۳۱.۱۰۳۴۳۱ گرم است.

* هزینه ضرب سکه معمولا ۵ هزار تا ۷ هزار تومان برای هر قطعه در نظر گرفته می‌شود.

مطابق با مولفه های بالا قیمت واقعی هر سکه را می‌توان از رابطه زیر به دست آورد:

قیمت سکه = (۲۳۵/۰ × قیمت هر اونس طلا × نرخ دلاز آزاد ) +۵۰۰۰

بدیهیست برای محاسبه ی نیم سکه فرمول فوق تقسیم بر 2 می شود و برای ربع سکه تقسیم بر 4 می شود .

نحوه ی محاسبه ی قیمت سکه با شاخص دلار و جهانی به شرح ذیل می باشد.

P=GLOBAL An Ounce of Gold *DOLLAR INDEX + حباب قیمتی

امیدوارم توانسته باشم باجمع آوری این مقاله کمکی هرچند کوچک به تصمیم گیری و رشد اقتصادی شما عزیزان داشته باشم.


- محمدعلی آقامحمدی ، دانشپذیر رشته DBA دانشگاه مدیریت تهران

- با راهنمایی و برداشتهای آزاد از مباحث درس اقتصاد بین الملل کلاس دکتر علی صادقین –اقتصاددان و مدرس دانشگاه مدیریت تهر

منابع: