اینجا جاده بورس است با احتیاط برانید!

تحلیل رفتارهای بورس در چند سال اخیر به کار پیچیده ای تبدیل شده است.دلیل این پیچیدگی اثرپذیری بورس از اخبار ، شایعات و گمانه زنی ها و در نتیجه آن حاکم شدن رفتار توده وار سهامداران و البته افزایش ریسک های سیتماتیک است.به عنوان مثال شما الان نمی توانید برای دلار به عنوان یک متغیر مهم اقتصادی ، نرخ دقیقی را تخمین بزنید چرا که نرخ این ارز تاثیرگذار در اقتصاد کشور می تواند با هر اتفاقی یا افزایش تحریمی دستخوش نوسان شود.

اما آنچه که ما را از رشدهای اخیر بورس کمتر نگران می کرد ، تورم واقعی رخ داده در کشور بود.بورس هم یک دارایی است و بخشی از جامعه که آن را می شناسد سعی می کند با حضور در این بازار ارزش دارایی خود را سریع از سایر بازارها با تورم اتفاق افتاده در کشور ، تطبیق دهد.ضمن این که در بورس قدرت نقدشوندگی بسیار بالاتر از سایر بازارهاست و شما حتی با نقدینگی چند میلیون تومانی هم می توانید در این بازار حضور داشته باشید.
ولی رشدهای اخیر بورس نگران کننده هم بود جایی که شاخص 4 درصد رشد می کرد که به معنی رشد بیش از 8000 هزار واحدی بود ، حتما باید احتیاط کرد و در انتظار پس گرفتن این رشد بود.در واقع در بورس هر رفتار توده واری که به شکل مزمزن ادامه پیدا کند ، در زمان خودش با شکست مواجه می شود.

نگارنده به اشخاص تازه واردی که قصد حضور در بورس آن هم با هدف حفظ ارزش دارایی خود در برابر تورم دارند ، چند توصیه می کنم :

1.از حضور مستقیم در بورس خودداری کنید ، برای غیرحرفه ای ها یا افرادی که شلوغ هستند و امکان حضور لحظه ای در بورس را ندارند ، صندوق های سرمایه گذاری مشترک طراحی شده است.این نهادهای مالی که به پشتوانه قانون توسعه ابزارها و نهادهای مالی راه اندازی شده اند به شما این امکان را می دهند که دارایی خود را به حرفه ای های بازار سرمایه یعنی کارگزاری ها ، تامین سرمایه ها ، سبدگردان ها و ...بسپارید.شما با خرید 10 واحد سرمایه گذاری یک صندوق ، در سود و زیان آن صندوق که توسط یک نهاد مالی تحت نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار اداره می شود ،شریک می شوید.

رصد وضعیت 10 سال اخیر این نهادهای مالی نشان می دهد که ارزش دارایی سرمایه گذاران این صندوق ها حتی تا حدود 30 برابر هم بوده است ، در حالی که ارزش دلار 15 برابر شده!

مشورت کنید و بررسی. www.fipiran.com ؛ این تارنمایی است که بازدهی و عملکرد صندوق های در سهام را نشان می دهد.خاصیت این نوع سرمایه گذاری در بورس عدم پذیرش ریسک بالا و عدم نیاز به رصد لحظه ای سرنوشت دارایی در بورس است.به همین یک هفته گذشته دقت کنید و ببینید در هفته ای که 4 درصد از ارزش دارایی سهامداران کاسته شده ، اوضاع در صندوق های سرمایه گذاری چقدر آرام بوده و در عمل سرمایه گذاران صندوق ها نه تنها با افت دارایی مواجه نبوده اند بلکه در برخی موارد هم سود کرده اند!

2.گول سفته بازها را نخورید.هستند کانال و شبکه های اجتماعی که سهم معرفی می کنند و از بازدهی های اغوا کننده بازار سهام دم می زنند.البته هستند کانال ها و گروه هایی که صادقانه اوضاع و احوال بازار سرمایه را بررسی می کنند و تحلیل های ارزشمندی را به اشتراک می گذارند اما اغلب کانال هایی که سهم معرفی می کنند به دنبال کشاندن سرمایه شما پشت سهم هایی هستند که از چند روز قبل خودشان آن ها را خریده اند و چه بسا تعجب کنید فروشنده ی سهمی که تبلیغ می کنند خود آن ها هستند!پس اگر قصد ورود مستقیم به بورس را دارید ، هر چند این کار به شما در مقطع فعلی و بدون آموزش توصیه نمی شود اما اگر هم قصد آن را دارید از مشاوره شرکت های رسمی مشاور سرمایه گذاری استفاده کنید.

3.افسوس روزهای سپری شده و پر رونق بورس را نخورید.بورس بازار فرصت هاست و همیشه فرصت لازم را به شما برای سود کردن می دهد. در مقطع فعلی ریسک ورود به بورس بالاست چون بازار سهام از اول سال رشد 18.3درصدی کرده و بازدهی بورس از ابتدای دی 96 به عنوان نقطه آغازین تورم تا الان به118.3 درصد می رسد، لذا احتیاط شرط عقل است و در همین هفته گذشته بورس دو روز منفی سهمگین را تجربه کرد.توجه داشته باشید سهم با وجود ویژگی های منحصر به فردی که دارد مثل نقدشوندگی ،در هر حال یک دارایی است مبتنی بر رالج است.یعنی اگر در عرصه سیاسی هر اتفاق مهمی رخ دهد یا اوضاع به سمت رویایی با آمریکا پیش برود ، اولین بازاری که آسیب می بیند بورس است.لذا احتیاط کنید ؛ تاکید می کنم بورس این روزها ریسک ها خاص خودش را دارد.

4.اگر سهم می خرید ، روی یک سهم تمرکز نکنید. سبدی که حداق سه سهم دارد دست چین و انتخاب کنید.اوضاع صادرات اصلا مشخص نیست و واقعا معلوم نیست ما در ماه های آینده چگونه می توانیم مس ، آلومینیوم  و محصولات پتروشیمی صادر کنیم.به نظر من سبدی از سهم شرکت هایی که در بدترین شرایط کشور می توانند به کسب و کار ادامه دهند مناسب می تواند باشد ؛ مثل صنایع غذایی ، شوینده ها ، کشاورزی و دارویی ها.در این مقطع این صنایع شانس بهتری برای حفظ شرایط خود و افزایش بازدهی دارند.الان دورانی نیست که کلیت بازار پتانسیل رشد داشته باشد.واقعیت این است که بازار سهام در سه مرحه طی 17 ماه گذشته با رشد مواجه بوده و نظر قاطبه تحلیل گران این است که وارد یک سیکل نوسانی شده است.یعنی از این به بعد شاهد روزهای مثبت و منفی متنوعی در بازار سرمایه خواهیم بود که البته پیش بینی می کنیم هر چند روند بازار شاید به قدرت و استحکام قبل نباشد ، لکن شانس رشد آرام بورس در روزها و هفته های پیش رو بیشتر از افت آن است.